美联储加息对经济有什么影响？

露水珠珠

2月1日晚间，美联储议息会议公布再次加息25个基点，基准利率上调到4.5%-4.75%之间，温和加息的节奏符合市场预期。会后美联储主席鲍威尔称FOMC“约加息两次后就暂停”，给市场对后期利率变化给与了指导预期。基准利率达到5%左右将有效抑制通胀，通胀率下行显现，美国2022年12月份的通胀率5%下降到美联储2%的目标还有一定距离，中间也有可能出现反复，所以美联储在2023年的降息可能性并不大。
受美联储加息影响，美国原油下跌3%，纳斯达克股指上涨2%至近4个月新高，黄金价值上涨超1%至近4个月的新高，美元指数则下跌不到1%。从市场表现来看，投资机构的资金动向也明确，美国经济的衰退风险预期减退，对企业的经营发展重拾信心，大宗商品受资金成本压力，商品资金逐渐流出，而受美元持续贬值的影响，黄金价格依然保持上涨动力。后期需要密切关注美国失业率的变化，失业率的上升速度可能是后期研判美国经济变化的重要数据。
美联储主席鲍威尔在当晚议息会议结束的新闻发布会上表示：当前在讨论再加息至限制性水平后就暂停，美联储并没有探索“暂停加息”之后再重新开始的可能性。但政策制定者并不认为现在是“暂停加息”的时候。鲍威尔认为，本轮加息周期里美联储行动非常迅速，现在适当的做法是放慢加息步伐，这也将使美联储能更好地平衡风险。由此看出，美联储在2023年的加息节奏已经与去年完全不同，更加关注美国经济及就业市场的变化，通胀率下行的趋势变化，在3月份和5月份的议息会议将灵活应变，不排除间歇加息或加息幅度的强度调整。受加息影响，美国的就业市场将不可避免的受到冲击，失业率上升不可避免，但在持续加息后通胀率下降，失业率能够维持在5%以内，美国经济衰退风险将减退，2023年美国经济依然能够保持低速增长态势。
美联储的动向直接影响着全球资本及经济的变化。
预期欧元区后期同样会跟随加息，发达经济体的经济下行在所难免，需要更加关注受欧美加息影响的其他经济脆弱国家的情况，会不会再次爆发债务危机风险。预期出口贸易受各国失业率上升、需求减少将造成今年的出口减少，但在中国内外双循环的政策推动力下，各个省市纷纷制定了详细的促发展计划，相信中国经济在通过结构化调整后，将实现更加健康快速的发展。

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美联储加息最直接的影响可能是股市和房地产市场，因为资金成本的上升可能导致股票和房地产投资的价值下降。
因为贷款成本上升，进而抑制经济消费和投资活动。这可能会降低经济增长速度，但同时也有助于控制通膨和保持货币稳定。
此外，加息可能导致汇率波动，并对国内外投资者的资金流动产生影响。加息会影响全球金融市场，其中包括中国。美联储加息可能导致美元升值，进而影响人民币汇率，对中国出口产品的价格产生影响。

玻璃杯儿敌

美联储这波加息这事什么时候算完？世界会不会陷入一次大的金融危机和经济危机之中？

首先，现在美国正在扰乱供应链，强迫世界走在逆全球化的道路上，这也就意味着，全球的生产效率在触顶之后，开始走下坡路，商品的生产比以前更少了，而在双方摊牌之后，咱这也不愿意再像十几年前的次贷危机那样，继续用大量廉价商品，去填补超量美元增发所带来的商品缺口了。

其次，自打去年初北边那两个兄弟掀了桌子，熊大公开抛弃美元，用卢布绑定天然气这类硬资源，撬开了美元霸权的一角；哎，年底咱们又跟中东眉来眼去，眼看着也要挖石油美元的墙角，再加上最近几年，美元的超发确实太过分了，严重透支了美元的信用，如此一来，当美联储加息在市场上抛售美国国债，最需要有人接盘的时候，大家都不愿意买入更多的美债了，相反的还要不断的抛售手上的美债。

最后，再看商品里面比较特殊的那部分，也就是资产的部分，尤其是核心资产，也就是全球资产的定价之锚——美国的国债，在加息周期，美联储的操作是抛出国债来回收美元，而抛售国债，会导致国债收益率上升、价格下跌，美联储低价抛售国债也就导致了亏损，而美联储手上持有的国债是发行美元的依据，既然这个依据在缩水，也就导致美元的价值在缩水，所以别看在过去大半年的加息周期中，美元指数一路高歌猛进，坚挺的一塌糊涂，但实际上那是美国GOV和美联储通过种种手段，一直在给美元打强心针，美国在世界各地煽风点火，实际都是在给美元吃壮阳药，真相是如果没有这种一刻不停的吃大补药，美元可能早就贬值的一塌糊涂了，美国国债价格的持续下跌，会导致美元所锚定的资产价格缩水，而美债作为全球资产价格之锚，它的缩水也会导致全球的各类资产价格跟着缩水，要知道各类金融资产，很多都是加了高倍杠杆的，有些金融衍生品的杠杆，甚至高达数百倍，也就意味着，当美债价值缩水的时候，这种缩水效应会在这些资产价格上被放大几十，甚至几百倍，所以在美债价格上，哪怕蝴蝶煽一下翅膀，都可能会引发某些金融投资品的价格发生海啸，最近几个月，陆续发生的英国养老金的事情，以及由此牵连的瑞士信贷的危机，还有最近黑石爆出的雷，包括加密货币交易所FTX的崩盘，其实底层都是相同的原因，而现在，日本央行已经在被逼无奈之下，上调了日本国债收益率取现，相当于变相启动了加息。

有一种说法是全世界经济的三大泡沫，分别是美国的股市，中国的楼市和日本的债市，所以接下来，日本国债这个全球三大危机之一，会不会被就此引爆，并进而牵连到美国的股市，从而引发全世界范围内的一波金融危机，这个事情的概率在逐渐增大，老美在2022年初启动加息时，原本的思路是想要通过一波快速而剧烈的加息，迅速拉爆世界上一些中等发展中国家的金融市场和经济，当这些国家的股市、债市和楼市都崩溃，甚至汇率也崩溃的时候，就可以趁机入场抄底，横扫一波优质资产，来修复美国自己的资产负债表，从而满血复活，但现实情况却是，全球的发展中国家到目前为止，只有一个斯里兰卡缴械投降，但这点体量，还远不足以给美国塞牙缝呢，相反的倒是在英国、瑞士、加拿大和日本，这些美国的盟友那里频频爆雷，差点就要一把火烧到美国自家头上了，所以靠近年底的时候，美国才不得不开始改变策略，将之前的快速暴力加息，改为放缓假期节奏，但是在高利率上持续一段时间，美国既希望于通过这种持久战，来拖垮一部分发展中国家和新兴市场，这个策略能不能奏效？我觉得大概率会让他得逞的，因为那些新兴国家欠了多少债务，这些债务的构成是怎样的，在什么时间有多少外债会到期，这些信息都被掌握在美国和美国所控制的世界银行和国际货币基金组织的手里，所以相当于牌桌上的牌，对人家来说是透明的。

但是另一方面，从日本央行的这次操作来看，日本已经连目前的压力都已经忍受不了了，而日元曾经是全球最大的便宜资金来源之一，在过去十几年里，日本央行长期助纣为虐，搭着美元的顺风车，也跟着薅了不少的羊毛，如果这次日债危机真的爆发，那脱下水的绝不仅仅是全球的日元资产，美债和美元想要做到全身而退，几乎也是不可能的，被引火烧身的可能性非常大，当然如果美元和美债无法自保，那美国人必定是要拖全世界给他垫背的，危机一定会席卷全球，对世界金融市场和经济的打击程度，将至少不亚于2008年的次贷危机，所以在接下来的2023年，如果美元的贬值幅度可控，美债能够勉强支撑住，那对于全世界来讲算是个好事，即使是美国的真实通胀率一直下不来，我也大胆预测一下啊，就美国的通胀率，绝不可能再回到之前的2%到3%的水平，而是会长期处于4%到6%之间的一个区间，但即使如此，美国人还是可以通过，修改统计方法等作弊的手段，把名义上的通货膨胀率压下来，从而结束这一轮加期周期，并尽快过渡到下一轮的降息周期，这样一来，美国会通过一个比较长的通胀周期，来收割全世界的经济成果，通过持续给美债掺水，从而减少美债的对付压力，这对世界其他国家来讲，当然也不是好的结果，但却是一个比较平衡的方案，比起美债危机爆发，美国拖着全世界，陷入全面经济危机的局面来说，两害相全取其轻，还算是一个更可以接受的选项，当然话说是选项，但是身在局中的博弈各方，恐怕谁也没有操控全局的能力，这是一个艰难的博弈过程，而且变数很多，很可能当中某个黑天鹅的事件引爆，就会改变整个局势的走向，这在历史上也不是发生过一次两次了。


在这个局势中，受影响最大的其实是中产，因为低收入人群本身就是光脚的，手上也没什么资产，即使出现全球性的金融危机，资产价格出现断崖式的暴跌，对他们直接影响也有限；而对于金字塔塔尖的超高净值人群，他们避险的手段远超普通人的想象，所以也不会受到实质性的影响，甚至在危机中，他们还要借机收割优质资产，进一步拉大差距，反倒是所谓的中产，虽然手上持有有限的资产，但是一方面在席卷全球的危机中，可能扛不过资产价格的暴跌，当资金链断裂就不得不放手，辛辛苦苦几十年，一夜回到解放前，最后落得两手空空。另一方面，中产也不是GOV首要保障的醉弱势群体，所以中产是靠自己的能力，但能力又达不到保护自身资产的程度，一旦危机爆发，损失醉大的可能就是这批人，悲观情况下，如果危机全面爆发，可能会造成中产大规模反贫的效应，不过有句话说：「悲观者正确，乐观者成功」，即使面对充满迷雾的前景，我还是愿意跟你一起做一个乐观者。