LED行业扩产潮再起 带来产能过剩隐忧

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近期，LED行业出现紧锣密鼓地大幅度扩产，从上游的芯片、中游封装到下游应用，各家企业无不信心满满、野心勃勃。其背后，是成本降低带来的LED照明产品价格下降，带来市场需求爆发，未来数年的高速成长可期，与此同时，丰厚的补贴也引发企业急速扩张的冲动。然而，辉煌过后，会不会又是一个行业的衰落。
LED迎来“大行情年”
“今年肯定是LED行业的大行情年！”广东一家LED上市公司高管年初对记者预测，同样的乐观情绪也在记者年初走访的多家LED上市公司蔓延，其不仅源于LED行业在2013年的全面景气，更来源于业内对全面替代传统照明产品的信心。
数据显示，与2012年行业整体利润下滑相比，2013年LED行业正开始迎来景气度的回升，大部分已公布年报的上市公司均实现了盈利正增长。
“2013年全行业需求上升是大家都实现盈利的直接原因，我们判断这种需求上升在未来数年内是可持续的，并且增长的速度也会很快，而给我们这种信心的根本原因是LED产品价格下降带来的性价比优势，完全替代传统照明产品已是板上钉钉的事。”前述企业高管对记者表示。
巨额补贴助长产业规模
近期重获资本市场“宠爱”的LED行业，还头顶着“国家战略新兴行业”的光环，这给相关公司带来了更为实在的好处：除各种名目繁多的税费减免、政策奖励外，各地政府为争抢LED项目更推出了巨额的补贴政策，这被业内认为是企业产能扩张的另一个主要动力。
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公开资料显示，德豪润达2010年至2012年间，全资子公司芜湖德豪、扬州德豪、大连德豪、蚌埠德豪分别获得“科技三项”等补贴4.18亿、2574.6万、7660万和7580万。?

而三安光电在过去三年中，拿到近30亿元的政府补贴，巨额的政府补贴占了上市公司净利的很大一部分，2010至2013年，三安光电收到政府补贴金额分别占净利润的60%、86%、60%、45.7%。?

大扩张带出产能过剩隐忧
事实上，经过几轮的产能扩张，仅上游LED芯片来说，国内企业的产能总和已经占全球的60%以上。前述LED上市公司高管称，目前全球生产芯片的MOCVD设备为1500台左右，而国内企业目前拥有的设备数量约为900台。?

如果三安光电200台MOCVD设备全部达产，公司拥有的设备总量将达到350台，也将超过晶元光电（244台）、三星（182台）、LG（160台），从世界第四上升到第一。
对此，一位长期关注政府补贴的行业分析师提醒，对LED行业产能过剩的担忧从2011年底就开始有了，但这两年需求的释放完全扭转了这种情况。?

而从目前的行业发展速度看，说LED行业产能过剩或许为时尚早，但如果未来需求增长速度慢于产能扩张的速度，整个行业将开始出现供过于求、引发价格战并导致行业洗牌等极端现象。

LEDinside编辑观点：自进入2014年以来，LED行业形势向好的消息不断放出：‘六成以上LED上市公司2013年实现盈利'，‘LED产业步入照明成长的黄金三年’、‘LED行业大周期启动’等。?

在这一片大好形势中，各大企业纷纷进行大幅扩产，三安光电投资百亿欲做世界第一、华灿光电投资11.8亿扩张外延片产能、勤上光电拟投资5亿扩张主业等。行业产能扩张速度惊人，而未来需求增长速度还未可知，LED是否会再次出现产能过剩还有待观察。?